تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟ تاثیر افزایش نرخ بهره آمریکا بر دلار و طلا در فارکس

افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چیست؟

نرخ بهره یکی از ابزارهای اصلی سیاست پولی است که توسط بانک‌های مرکزی، به‌ویژه «فدرال رزرو ایالات متحده»، برای تنظیم رشد اقتصادی و کنترل تورم استفاده می‌شود.

افزایش نرخ بهره معمولاً به‌منظور کاهش تورم و تثبیت اقتصاد انجام می‌شود. این اقدام مستقیماً بر نقدینگی بازار، هزینه استقراض و رفتار سرمایه‌گذاران تأثیر می‌گذارد.

درک اثرات “افزایش نرخ بهره” به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تصمیمات آگاهانه‌تری در بازارهای مالی بگیرند. تأثیرات این تغییرات بسته به نوع دارایی متفاوت است!

برای مثال، طلا (XAU) که دارایی امن تلقی می‌شود، معمولاً واکنشی معکوس نسبت به «دلار» و «نرخ بهره» دارد. از سوی دیگر، دارایی‌های دیجیتالی مانند بیت کوین (BTC) به دلیل ماهیت پرریسک خود، رفتار پیچیده‌ای از خود نشان می‌دهند.

تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا در فارکس

افزایش نرخ بهره یکی از ابزارهای فدرال رزرو برای مهار تورم و کنترل جریان نقدینگی است. زمانی که تورم فراتر از محدوده هدف بانک مرکزی، که معمولاً حدود 2 درصد است، افزایش یابد، فدرال رزرو با افزایش نرخ بهره تلاش می‌کند تقاضای بیش از حد در اقتصاد را کاهش دهد.

این اقدام باعث می‌شود هزینه استقراض برای شرکت‌ها و افراد افزایش یابد و در نتیجه، مصرف و سرمایه‌گذاری کاهش پیدا کند. کاهش مصرف منجر به کاهش فشار قیمتی در بازار و کنترل تورم می‌شود.

افزایش نرخ بهره همچنین بر ارزش دلار تأثیر می‌گذارد. نرخ بهره بالاتر به معنای بازده بالاتر در دارایی‌های دلاری، نظیر اوراق قرضه و حساب‌های سپرده بانکی است.

این مسئله سرمایه‌گذاران خارجی را ترغیب می‌کند تا دلار خریداری کنند و سرمایه خود را به آمریکا منتقل کنند، که در نهایت باعث تقویت دلار می‌شود.

تأثیر افزایش نرخ بهره بر طلا

افزایش نرخ بهره معمولاً تأثیر منفی بر قیمت طلا دارد. طلا به‌عنوان یک دارایی سیف شناخته می‌شود که در دوران بی‌ثباتی تقاضای بیشتری دارد. اما زمانی که نرخ بهره افزایش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز بالا می‌رود.

طلا برخلاف دارایی‌های مالی دیگر مانند اوراق قرضه یا حساب‌های بانکی، بازدهی ماهیانه یا سود تقسیمی ارائه نمی‌دهد. بنابراین، در زمان افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سرمایه خود را به سمت دارایی‌هایی با بازدهی تضمینی هدایت کنند.

به‌عنوان مثال، در دوران افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال‌های 2015 تا 2018، قیمت طلا کاهش یافت. این الگو به دلیل انتقال سرمایه از بازار طلا به سمت اوراق قرضه دولتی با بازدهی بالاتر رخ داد.

با این حال، در شرایطی که عدم قطعیت اقتصادی بالا باشد، مانند بحران‌های مالی یا تنش‌های ژئوپلیتیکی، طلا ممکن است همچنان تقاضای بالایی داشته باشد، حتی در شرایط افزایش نرخ بهره.

تأثیر افزایش نرخ بهره بر دلار آمریکا

دلار آمریکا به‌طور مستقیم تحت تأثیر تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو قرار می‌گیرد. افزایش نرخ بهره باعث تقویت ارزش دلار می‌شود زیرا بازده اوراق قرضه و سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری دلاری افزایش می‌یابد.

این بازدهی بالا سرمایه‌گذاران بین‌المللی را جذب می‌کند و منجر به ورود سرمایه به بازار آمریکا می‌شود. در نتیجه، تقاضا برای دلار افزایش یافته و ارزش آن در برابر سایر ارزها بالا می‌رود.

بااین‌حال، تقویت دلار می‌تواند اثرات منفی نیز داشته باشد. ارزش بالای دلار می‌تواند صادرات آمریکا را گران‌تر کرده و رقابت‌پذیری شرکت‌های آمریکایی را کاهش دهد.

به‌عنوان مثال، در دوران افزایش نرخ بهره سال 2022، شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح 20 سال اخیر رسید و فشار زیادی بر صادرات و سودآوری شرکت‌های چندملیتی وارد کرد. این مسئله نشان می‌دهد که تقویت دلار یک شمشیر دو لبه برای اقتصاد آمریکا است.

تأثیر افزایش نرخ بهره بر بیت کوین

ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین، واکنش پیچیده‌ای نسبت به تغییرات نرخ بهره نشان می‌دهند. در زمان افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاران تمایل دارند دارایی‌های پرریسک را کنار بگذارند و به سمت ابزارهای مالی امن‌تر مانند اوراق قرضه و سپرده‌های بانکی حرکت کنند.

این انتقال سرمایه می‌تواند منجر به کاهش تقاضا برای بیت کوین و کاهش قیمت آن شود.به‌عنوان مثال، در سال 2022، با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، بازار ارزهای دیجیتال دچار کاهش شدیدی شد و بیت کوین نیز کاهش قیمت قابل‌توجهی را تجربه کرد.

این تغییرات نشان‌دهنده حساسیت بالای این بازار به سیاست‌های پولی است. بااین‌حال، برخی سرمایه‌گذاران به بیت کوین به‌عنوان یک ابزار حفظ ارزش در برابر تورم نگاه می‌کنند، که این دیدگاه می‌تواند تأثیرات افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.

💡نظر کارشناس درباره افزایش نرخ بهره آمریکا

افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تأثیرات گسترده‌ای بر بازارهای مالی دارد و باعث تغییر رفتار سرمایه‌گذاران در تمامی دارایی‌ها می‌شود. طلا به دلیل ماهیت امن خود، تحت فشار کاهش تقاضا قرار می‌گیرد.

دلار آمریکا با تقویت ارزش خود، سرمایه‌های جهانی را جذب می‌کند، اما می‌تواند به ضرر صادرات آمریکا تمام شود. بیت کوین نیز به دلیل وابستگی به جریان نقدینگی و پذیرش ریسک، کاهش تقاضا را تجربه می‌کند.

معامله‌گران در بازارهای فارکس و مالی باید تغییرات نرخ بهره را با دقت دنبال کنند و استراتژی‌های خود را بر اساس این تغییرات تنظیم کنند تا از فرصت‌های موجود بهترین استفاده را ببرند.