تفاوت لیکوئید و کال مارجین در معاملات فارکس و ارز دیجیتال

تفاوت لیکوئید و کال مارجین چیست؟

در دنیای معاملات مالی و به خصوص در بازارهای مالی مانند فارکس و ارزهای دیجیتال، دو اصطلاح “لیکوئید” و “کال مارجین” بسیار مهم هستند و درک تفاوت‌های آنها برای هر معامله‌گری ضروری است.

درک تفاوت‌های بین لیکوئید و کال مارجین در مسیر آموزش فارکس به معامله گران کمک می کند تا استراتژی های مناسبی برای «مدیریت ریسک» و «کنترل سرمایه» خود اتخاذ کنند.

این دو مفهوم نشان دهنده خطرات مرتبط با استفاده از لوریج در معاملات هستند و معامله گران باید با دقت آنها را بررسی و مدیریت کنند. در این مقاله به بررسی این دو مفهوم و تفاوت‌های اساسی بین آنها می‌پردازیم.

منظور از لیکوئید شدن و کال مارجین چیست؟

در معاملات ناموفق، ابتدا کال مارجین و سپس لیکوئید رخ می دهد. با حرکت بازار بر خلاف جهت پوزیشن، مارجین کاهش می یابد و بروکر با “کال مارجین“، معامله گر را از کاهش سرمایه مطلع می کند.

شارژ کردن حساب در زمان کال مارجین، خطر لیکوئید شدن شما را برطرف می کند، اما بدون شارژ مارجین، به مرحله لیکوئید حساب نزدیک می شوید.

در این لحظه پوزیشن شما به طور خودکار بسته می شود و کل سرمایه پوزیشن را از دست می دهید؛ به این اتفاق لیکویید شدن هم می گویند.

در واقع، تفاوت لیکوئید و کال مارجین چندان نیست و به یکدیگر وابسته هستند. در ادامه به تعریف دقیق تر این دو مفهوم خواهیم پرداخت.

لیکوئید چیست؟

لیکوئید (Liquidation) به معنی فروش اجباری دارایی‌های یک معامله‌گر توسط بروکر یا صرافی است. این اتفاق زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب معامله‌گر به زیر سطح مارجین نگهداری (Maintenance Margin) کاهش یابد.

در این حالت، بروکر یا صرافی به صورت خودکار دارایی‌ها را می‌فروشد تا از ورود به بدهی جلوگیری کند.

چگونه لیکوئید شدن رخ می‌دهد؟

لیکوئید شدن زمانی رخ می‌دهد که ارزش دارایی‌های معامله‌گر به حدی کاهش یابد که دیگر توان پوشش مارجین نگهداری را نداشته باشد. در این صورت، بروکر اقدام به فروش اجباری دارایی‌ها می‌کند تا حساب به سطح مورد نظر بازگردد.

💡مثال از لیکوئید شدن

فرض کنید شما با 1000 دلار سرمایه وارد یک موقعیت معاملاتی با لوریج 10 برابر می‌شوید. اگر ارزش دارایی شما به حدی کاهش یابد که موجودی حساب به زیر سطح مارجین نگهداری برسد، بروکر اقدام به فروش دارایی‌های شما می‌کند تا از ورود به بدهی جلوگیری کند.

کال مارجین چیست؟

کال مارجین (Margin Call) زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب معامله‌گر به زیر سطح مارجین اولیه (Initial Margin) کاهش یابد. در این حالت، بروکر از معامله‌گر می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهد تا موقعیت معاملاتی باز باقی بماند.

چگونه کال مارجین رخ می‌دهد؟

کال مارجین زمانی رخ می‌دهد که ضررهای تحقق‌یافته یا تحقق‌نیافته موجودی حساب را به زیر سطح مارجین اولیه کاهش دهند. در این حالت، بروکر به معامله‌گر اخطار می‌دهد تا سرمایه بیشتری به حساب خود واریز کند.

💡مثال از کال مارجین

فرض کنید شما با 1000 دلار سرمایه وارد یک موقعیت معاملاتی با لوریج 5 برابر می‌شوید. اگر ارزش دارایی شما به حدی کاهش یابد که موجودی حساب به زیر سطح مارجین اولیه برسد، بروکر از شما می‌خواهد که سرمایه بیشتری به حساب واریز کنید تا موقعیت باز بماند.

تفاوت‌های استاپ اوت، لیکوئید و کال مارجین

استاپ اوت (Stop Out) یک سطح بحرانی در معاملات با مارجین است که نشان‌دهنده پایین آمدن موجودی حساب به حدی است که دیگر امکان حفظ موقعیت‌های باز وجود ندارد.

وقتی که موجودی حساب شما به سطح استاپ اوت برسد، بروکر به صورت خودکار و بدون اطلاع قبلی اقدام به بستن برخی یا تمامی موقعیت‌های باز شما می‌کند تا از وقوع ضرر بیشتر و احتمالاً بدهی شما به بروکر جلوگیری شود.

این سطح معمولاً پایین‌تر از سطح کال مارجین است و به عنوان آخرین مکانیزم حفاظتی بروکر برای مدیریت ریسک مورد استفاده قرار می‌گیرد. رابطه بین استاپ اوت، لیکوئید شدن و کال مارجین بسیار نزدیک است.

کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب شما به زیر سطح مارجین اولیه کاهش یابد و بروکر از شما می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهید.

اگر نتوانید موجودی خود را به سطح مورد نیاز برسانید، ممکن است حساب شما به سطح استاپ اوت برسد. در این مرحله، بروکر به صورت خودکار موقعیت‌های شما را می‌بندد (لیکوئید می‌کند) تا از ورود به بدهی جلوگیری کند.

به این ترتیب، استاپ اوت به عنوان یک مرحله نهایی بعد از کال مارجین عمل می‌کند که در صورت عدم اقدام مناسب از سوی معامله‌گر منجر به لیکوئید شدن می‌شود. در ادامه می توانید تفاوت های اصلی لیکوئید شدن و کال مارجین را مشاهده کنید:

شرایط وقوع

• لیکوئید: زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به سطح نزدیک به لیکوئید شدن نزدیک می شود.
• کال مارجین: زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به زیر سطح مارجین اولیه کاهش یابد.

واکنش بروکر

• لیکوئید: بروکر به صورت خودکار دارایی های شما را می‌فروشد.
• کال مارجین: بروکر از شما می‌خواهد که موجودی حساب خود را افزایش دهید.

پیامدها

• لیکوئید: شما بخشی یا تمام دارایی‌های خود را از دست می‌دهید.
• کال مارجین: شما باید سرمایه بیشتری به حساب واریز کنید تا از لیکوئید شدن جلوگیری کنید.

✅نظر کارشناس درباره لیکویید شدن و کال مارجین

لیکوئید و کال مارجین دو مفهوم مهم در معاملات مالی هستند که درک آنها برای هر معامله‌گری ضروری است. لیکوئید به معنای فروش اجباری دارایی‌ها توسط بروکر است در حالی که کال مارجین به معنای اخطار بروکر برای افزایش موجودی حساب است.

روش های جلوگیری از لیکوئید شامل افزایش مارجین، بستن پوزیشن ها و تغییر حد ضرر است، در حالی که روش های جلوگیری از کال مارجین کاهش ریسک پوزیش ‌ها و استفاده از استراتژی های معاملاتی مناسب را در بر می گیرد.

در نهایت لیکوئید و کال مارجین دو ریسک همیشگی در معاملات اهرمی هستند. با مدیریت ریسک، استفاده از ابزارهای مناسب و آگاهی از تفاوت های این دو مفهوم، می توان احتمال هر دوی این اتفاقات را به طور قابل توجهی کاهش داد.